2020年鐵礦石價(jià)格產(chǎn)量分析
12月2日,巴西礦商淡水河谷公司公布下調(diào)2020年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)期,由之前的3.1億噸下調(diào)至3-3.05億噸。
該公司表示,2021年鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為3.15-3.35億噸。2018年布魯馬迪紐(Brumadinho)尾礦壩潰壩事故發(fā)生前,淡水河谷鐵礦石年產(chǎn)量為3.85億噸。
此消息一出,鐵礦石價(jià)格上漲至7年來(lái)高位。受供應(yīng)中斷和中國(guó)需求強(qiáng)勁支撐,今年以來(lái)全球鐵礦石價(jià)格上漲了40%以上。
淡水河谷還表示,計(jì)劃從今年四季度的營(yíng)收中撥出6.7億美元用于提升礦壩的安全性。另外,該公司還將投資20億美元以減少碳足跡,并希望到2025年實(shí)現(xiàn)巴西業(yè)務(wù)以可再生能源為主要能源來(lái)源。
該公司表示,關(guān)注環(huán)境、社會(huì)和治理方面的投資者正在向公司施壓,要求其制定減排目標(biāo)。淡水河谷計(jì)劃到2035年,將高爐生產(chǎn)鐵礦石排放量減少15%。
經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)-中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)12月3日訊 據(jù)中國(guó)駐韓國(guó)使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)處消息,韓國(guó)紐西斯新聞報(bào)道,日前鐵礦石價(jià)格以每噸128.02美元?jiǎng)?chuàng)下今年新高,也是自2014年12月以后6年來(lái)的最高紀(jì)錄。據(jù)悉,此次鐵礦石價(jià)格上漲原因是中國(guó)、美國(guó)、歐洲等主要鋼鐵市場(chǎng)需求回暖導(dǎo)致,鋼鐵行業(yè)對(duì)此持肯定態(tài)度。
11月30日,62%鐵品位的普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)達(dá)132.30美元/噸。這距離年初的93.2美元/噸上漲超四成,同比去年的87美元/噸上漲了超五成。
鐵礦石是今年表現(xiàn)最亮眼的大宗商品。根據(jù)標(biāo)普全球普氏的數(shù)據(jù),鐵礦石價(jià)格今年以來(lái)上漲約四成,比排名第二位的黃金上漲24%還要多16個(gè)百分點(diǎn)。
12月2日,國(guó)內(nèi)黑色系期貨漲瘋了!其中,焦煤漲逾5%,焦炭漲逾2%,鐵礦石創(chuàng)2014年以來(lái)新高,報(bào)收于934元/噸。
3日,鐵礦石2101期貨盤中再度沖高至940元/噸。
(來(lái)源:wind)
對(duì)于近期鐵礦石期貨的持續(xù)走強(qiáng),最主要是因?yàn)榈V市供需格局的變化。
供給端來(lái)看,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2020年1-10月全國(guó)鐵礦石累計(jì)產(chǎn)量為71450.6萬(wàn)噸,累計(jì)同比增長(zhǎng)1.9%,環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn),已連續(xù)4個(gè)月出現(xiàn)下降情況。
而進(jìn)口方面,巴西淡水河谷11月28日宣布已收到的礦山生產(chǎn)設(shè)施安裝許可證,將恢復(fù)帕拉州庫(kù)里奧諾波利斯鎮(zhèn)Serra Leste礦山的正常運(yùn)營(yíng),預(yù)計(jì)2021年產(chǎn)量達(dá)400-500萬(wàn)噸,并在2022年達(dá)產(chǎn)至600萬(wàn)噸。此外,該礦山的擴(kuò)建項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2023年上半年啟動(dòng),屆時(shí)產(chǎn)能將提升至1000萬(wàn)噸。
巴西淡水河谷供給產(chǎn)能逐年擴(kuò)張是長(zhǎng)期趨勢(shì)。但短期內(nèi),受到海外澳巴港口檢修的影響,11月份,兩國(guó)發(fā)運(yùn)處于中性偏低水平。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)11月16日-11月22日,全球發(fā)運(yùn)總量3003萬(wàn)噸,環(huán)比減少282萬(wàn)噸。其中澳大利亞發(fā)往中國(guó)量1268.5萬(wàn)噸,環(huán)比減少145.2萬(wàn)噸;巴西發(fā)貨總量703.4萬(wàn)噸,環(huán)比減少50.6萬(wàn)噸。
此外,市場(chǎng)傳言印度方面為保證其國(guó)內(nèi)礦石的使用,考慮重新開(kāi)始禁止鐵礦石出口。
總體上,國(guó)內(nèi)供給端呈現(xiàn)小幅收窄趨勢(shì),海外澳巴發(fā)運(yùn)量周環(huán)比亦連續(xù)下降,整體供給端改善較為明顯,對(duì)鐵礦石行業(yè)上漲起到推波助瀾的效果。
需求端來(lái)看,終端市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼是支撐鐵礦石行情重要因素。在疫情有效控制后,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)加速恢復(fù),數(shù)據(jù)顯示,11月國(guó)內(nèi)制造業(yè)PMI錄得52.1,較10月環(huán)比提升0.7個(gè)百分點(diǎn),為2017年10月以來(lái)最高值。
得益于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn),2020年1-10月,全國(guó)生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為74169.9萬(wàn)噸、87393.3萬(wàn)噸和108328.1萬(wàn)噸,同比分別增長(zhǎng)4.3%、5.5%和6.5%。
進(jìn)入11月,全國(guó)建筑鋼材成交量長(zhǎng)時(shí)間維持20-25萬(wàn)噸每天附近的高位,鐵礦石在下游成材強(qiáng)勢(shì)的帶動(dòng)之下緩慢上行,逐漸脫離前期的震蕩區(qū)間。
11月下旬,全國(guó)各地氣溫迅速下降,北方飄雪,建筑工地施工受到天氣影響,終端需求出現(xiàn)走弱的跡象。截至11月26日,螺紋鋼周產(chǎn)量為360.09萬(wàn)噸,較年中最高周產(chǎn)量(7月3日)下滑40.77萬(wàn)噸,但目前仍處于同比近五年來(lái)的高位。
整體來(lái)看,今年鐵礦石下游鋼材市場(chǎng)需求旺盛,在高爐利潤(rùn)修復(fù)的情況下,鋼廠生產(chǎn)積極性較高,帶動(dòng)鐵礦石需求向好。
在供減需增格局下,11月鐵礦石港口庫(kù)存由增轉(zhuǎn)降。一方面由于到港量的減少,另一方面則源于海外需求恢復(fù),鐵礦石疏港增加。根據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示,11月27日,45港進(jìn)口礦庫(kù)存為12605.40萬(wàn)噸,較上周下降146萬(wàn)噸。日均疏港量321.33萬(wàn)噸,環(huán)比下降1萬(wàn)噸。目前在港船只亦減少18條至111條。
(來(lái)源:Mysteel,大越期貨)
鑒于供給端邊際收緊,下游需求韌性較強(qiáng)以及庫(kù)存下降等方面影響,12月份鐵礦石尚有200-250萬(wàn)噸的供需缺口,供需處于緊平衡狀態(tài),這也是近期鐵礦石價(jià)格屢創(chuàng)新高的主要原因。
不過(guò)考慮到淡季需求下,成材或?qū)⒊袎?,鐵礦石上行驅(qū)動(dòng)可能會(huì)有所趨弱。
這一波黑色系的上漲行業(yè)中,除了鐵礦石之外,焦炭、焦煤等表現(xiàn)也很搶眼。其主要的邏輯同樣因下游鋼廠高爐開(kāi)工高位,導(dǎo)致需求旺盛,而受環(huán)保政策影響下,各地區(qū)出臺(tái)焦炭去產(chǎn)能動(dòng)作,使得供應(yīng)減量進(jìn)而推動(dòng)雙焦期貨價(jià)格上行。
其中,焦煤12月3日盤中創(chuàng)下近3年的新高,達(dá)1551.5元/噸。
焦炭接近2018年8月的高位區(qū)間,即將突破。